结论：从往年的情况来看，梅雨过后不久将迎来高温，需求的回归可能是阶段性的，但今年的情况可能和以往不同，出梅后建材需求恢复的持续时间可能会被拉长。总体而言，我们认为今年梅雨季过后，建材需求有望逐步恢复，在供给推动钢价进入N字反弹的*二波反弹之后，需求有望接力成为钢价延续反弹的驱动力。

梅雨影响施工进度，对建材需求的抑制切实存在。一方面降雨会延缓施工进度；另一方面，工地通常也会在梅雨季节有针对性地调整施工方案，二者都会造成工程建设对建筑钢材需求量的下降，建材表观消费以及建材成交量都与降水量呈明显的负相关关系。

出梅后南方建材需求会阶段性回归。从往年的情况来看，华东及南方大区在梅雨季节的建材成交量在出梅后2周会有暂时性回升，而北方大区在南方梅雨时间段内的建材成交量相较于之前2周没有显著差异，梅雨时间段过后2周的成交量反而明显下降。

高温也会影响建材需求，需求的回归通常难以持续。一方面，高温会造成混凝土凝固速率上升，增加摊铺、压实的难度，同时较高的混凝土温度也会导致其后续强度和耐用性的下降；另一方面，气温**过35摄氏度时，用工单位必须缩短劳动者连续作业时间，并缩减室外露天作业安排。因此，进入8月后，南方及华东大区的建材成交量通常会再次回落。

今年梅雨过后，需求恢复的持续性会有所改善。今年需求的韧性仍很强，出梅后需求的恢复强度可能**往年同期；今年面临*大庆，城市工程建设可能会在7、8月份提前赶工期，因此需求恢复的持续时间可能会被拉长；今年开发商的赶开工策略正在向赶施工策略转变，而高温对于地上施工阶段的影响会低于开工阶段；今年梅雨季持续时间较短，降水集中，则雨季过后需求反弹的力度可能也较强；今年梅雨季过后的气温大概率低于前两年同期，对工程进度的干扰也会较小。

风险因素：高温天气**出预期，库存继续累积（下行风险）；需求再度**预期（上行风险）